Non-Farm Payrolls, veröffentlicht vom US Bureau of Labor Statistics meist am ersten Freitag jedes Monats, ist einer der meisterwarteten Datenpunkte in der gesamten Finanzwelt. Es ist eine Momentaufnahme, wie viele Arbeitsplätze die US-Wirtschaft im Vormonat geschaffen oder verloren hat, und kann USD-Paare innerhalb von Sekunden nach Veröffentlichung stark bewegen.
Was tatsächlich im Bericht steht
Der NFP-Bericht bündelt mehrere Kennzahlen, und jede kann Märkte unabhängig oder in Kombination mit den anderen bewegen.
| Komponente | Was es zeigt |
|---|---|
| Gesamtveränderung der Beschäftigung | Netto geschaffene oder verlorene Stellen |
| Arbeitslosenquote | Anteil der Erwerbspersonen ohne Job |
| Durchschnittlicher Stundenlohn | Lohnwachstum, ein Proxy für Inflationsdruck |
| Erwerbsquote | Anteil der Bevölkerung, der arbeitet oder Arbeit sucht |
| Revisionen des Vormonats | Anpassungen zuvor gemeldeter Zahlen |
Eine starke Schlagzeile kombiniert mit einer großen Abwärtsrevision des Vormonats kann eine gedämpfte oder sogar negative Reaktion erzeugen, weil das Nettobild der Jobschaffung schwächer ist, als die Schlagzeile suggeriert. Prüfe immer die Revisionszeile.
Warum es Märkte so stark bewegt
Der Arbeitsmarkt ist eine Kerngröße für Zentralbankentscheidungen. Ein starker Arbeitsmarkt mit steigenden Löhnen kann Inflationssorgen schüren und die Chance auf straffere Politik erhöhen. Ein schwächelnder Arbeitsmarkt kann eine wirtschaftliche Abschwächung signalisieren und die Chance auf Zinssenkungen erhöhen. NFP ist eine der frischesten, direktesten Ablesungen dieser Dynamik.
Weitere Arbeitsmarktindikatoren
- ▸ADP-Beschäftigungsbericht — eine Schätzung des Privatsektors, zwei Tage vor NFP veröffentlicht, manchmal als Vorschau genutzt.
- ▸Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung — ein wöchentliches Maß neuer Anträge, nützlich zur Erkennung von Trendwenden zwischen NFP-Veröffentlichungen.
- ▸JOLTS-Stellenangebote — ein Maß für Arbeitskräftenachfrage und Arbeitsmarktenge.
NFP handeln
- 1.Prüfe vorher Konsensprognosen für Beschäftigung, Arbeitslosigkeit und Lohnwachstum.
- 2.Erwarte, dass sich Spreads in den ersten Sekunden nach Veröffentlichung stark ausweiten.
- 3.Lies alle Komponenten zusammen — eine starke Schlagzeile mit schwachen Löhnen erzählt eine andere Geschichte als eine starke Schlagzeile mit starken Löhnen.
- 4.Lass die anfängliche Volatilität abklingen, bevor du den nachhaltigen Trend bewertest.
Es ist üblich, dass eine Währung bei der ersten Schlagzeile in eine Richtung ausschlägt und dann innerhalb von Minuten komplett umkehrt, sobald der Markt Löhne und Revisionen verdaut. Trader ohne spezifische News-Strategie fahren oft besser damit, das Abklingen abzuwarten.