Bollinger-Bänder, entwickelt von John Bollinger, zeichnen eine Volatilitätshülle um den Preis, bestehend aus einem mittleren gleitenden Durchschnitt und zwei äußeren Bändern in einem bestimmten Abstand von Standardabweichungen. Anders als statische Support- und Resistance-Levels expandieren und kontrahieren die Bänder dynamisch mit der Volatilität, was sie sowohl für trendende als auch für seitwärts laufende Bedingungen nützlich macht.
Berechnung
Middle band = 20-period SMA; Upper band = SMA + (2 × standard deviation); Lower band = SMA − (2 × standard deviation)Die Standardeinstellungen verwenden einen 20-Perioden-SMA und zwei Standardabweichungen, die statistisch etwa 95% der Preisbewegung unter einer Normalverteilung enthalten sollten — wobei reale Märkte oft genug von dieser Annahme abweichen, sodass Bandberührungen keine automatischen Umkehrsignale sind.
Der Squeeze
Wenn sich die Bänder im Vergleich zu ihrer jüngeren Historie ungewöhnlich stark verengen, signalisiert das eine Phase komprimierter Volatilität — einen Squeeze. Squeezes gehen häufig scharfen Expansionen im Preis voraus, wobei die Bänder selbst nicht anzeigen, in welche Richtung die spätere Bewegung verlaufen wird. Trader kombinieren einen Squeeze oft mit einem Richtungs-Trigger, etwa einem Ausbruch aus der jüngsten Range, bevor sie einsteigen.
Band-Walks in Trends
In einem starken Trend kann der Preis wiederholt das obere Band (im Aufwärtstrend) oder das untere Band (im Abwärtstrend) über längere Zeit berühren oder daran entlanglaufen, ohne zur Mittellinie zurückzukehren. Das nennt man einen Band-Walk, und jede Bandberührung während eines Band-Walks als automatisches Umkehrsignal zu behandeln, führt dazu, gegen einen starken Trend zu kämpfen.
Zwei Haupt-Handelsansätze
Mean Reversion
In seitwärts laufenden Märkten kann ein Preis, der das obere Band berührt, als relativ überkauft und am unteren Band als relativ überverkauft betrachtet werden, mit der Erwartung einer Rückkehr zur Mittellinie. Das funktioniert am besten, wenn der übergeordnete Markt keinen starken Richtungstrend zeigt.
Volatilitäts-Breakout
Nach einem Squeeze kann ein entscheidender Schluss außerhalb eines Bandes, besonders bei zunehmender Bandbreite, als trendfolgendes Einstiegssignal statt als Umkehrsignal genutzt werden, da es oft den Beginn einer neuen gerichteten Bewegung markiert.
Da sich die Bänder mit der Volatilität und dem gleitenden Durchschnitt bewegen, kann der Preis während eines starken Trends über viele Perioden an einem Band entlanglaufen. Bestätige die übergeordnete Marktphase, bevor du annimmst, dass eine Bandberührung eine Umkehr bedeutet.
Häufige Fehler
- ▸Jede Berührung des oberen Bandes zu verkaufen, unabhängig davon, ob der Markt trendet oder seitwärts läuft.
- ▸Die Bandbreite zu ignorieren und einen engen Squeeze genauso zu behandeln wie ein breites, expandiertes Bandumfeld.
- ▸Bollinger-Bänder isoliert zu nutzen, ohne sie mit Trendstruktur oder einem anderen Momentum-Indikator zu bestätigen.