Ein Doppel-Top bildet sich, wenn der Preis zu einem Resistance-Level steigt, zurückfällt, erneut auf etwa dasselbe Level steigt und beim zweiten Mal nicht durchbricht — es entsteht eine 'M'-Form. Ein Doppel-Boden ist das Spiegelbild am Support und bildet eine 'W'-Form. Beide signalisieren, dass dem vorherrschenden Trend die Kraft ausgeht.
Wichtige strukturelle Anforderungen
- ▸Die beiden Hochs (oder Tiefs) sollten preislich etwa gleich sein, üblicherweise innerhalb von 1-3% zueinander.
- ▸Zwischen den beiden Hochs muss ein nennenswerter Rückzug liegen — ohne ihn ist es nur ein verlängertes Top.
- ▸Das zweite Hoch bildet sich oft bei geringerem Volumen als das erste, was nachlassende Überzeugung zeigt.
- ▸Das Muster ist erst bestätigt, wenn der Preis die Bestätigungslinie bricht (das Tief zwischen den beiden Hochs bei einem Top; das Hoch zwischen den beiden Tiefs bei einem Boden).
Berechnung des Ziels
Miss den Abstand von den Hochs (oder Tiefs) zur Bestätigungslinie und projiziere diesen Abstand ab dem Punkt, an dem die Bestätigungslinie bricht. Beispiel: EUR/USD bildet ein Doppel-Top bei 1,1000 mit einer Bestätigungslinie (dem Tief zwischen den beiden Tops) bei 1,0900. Höhe = 100 Pips. Bricht der Preis unter 1,0900, wird das Ziel 1,0900 - 100 Pips = 1,0800.
Warum es funktioniert
Das erste Hoch zieht Käufer an, die auf einen Ausbruch hoffen, welche ausgestoppt oder gefangen werden, wenn der Preis umkehrt. Die zweite Rally zum gleichen Level lockt Trader an, die die erste Bewegung verpasst haben, sowie solche, die sie als Retest der Resistance sehen — aber wenn der Kaufdruck tatsächlich nachgelassen hat, hält das Level erneut. Der gescheiterte zweite Versuch überzeugt die verbleibenden Bullen zum Ausstieg, und der Bruch der Bestätigungslinie löst Stop-Losses aus, die die Bewegung beschleunigen.
Zwei Berührungen eines Levels passieren in Rangemärkten ständig, ohne zu einer Umkehr zu führen. Behandle das Muster als unbestätigt — und handle es nicht — bis die Bestätigungslinie tatsächlich mit einem entschiedenen Schluss bricht.
Dreifach-Tops und -Böden
Gelegentlich wird ein Level dreimal statt zweimal getestet, was ein Dreifach-Top oder einen Dreifach-Boden bildet. Die Logik und die Measured-Move-Berechnung sind identisch; ein dritter gescheiterter Versuch gilt allgemein als noch stärkerer Beleg für Erschöpfung, da nun noch mehr Marktteilnehmer am Durchbruch des Levels gescheitert sind.
Das Muster handeln
- 1.Identifiziere zwei etwa gleiche Hochs oder Tiefs mit einem klaren Rückzug dazwischen.
- 2.Warte auf einen entschiedenen Schluss jenseits der Bestätigungslinie.
- 3.Steige beim Bruch ein, oder bei einem Retest der Bestätigungslinie von der anderen Seite für einen engeren Stop.
- 4.Setze den Stop jenseits des zweiten Hochs/Tiefs.
- 5.Ziele auf den Measured Move; traile weiter, wenn das Momentum darüber hinausgeht.