Ausführungsfehler und Requotes

Neu-Trader gehen oft davon aus, dass ein Klick auf Kaufen oder Verkaufen eine Ausführung genau zum angezeigten Preis garantiert. In Live-Märkten stimmt das nur manchmal. Preise können sich zwischen dem Senden einer Order und ihrem Eintreffen auf dem Server des Brokers bewegen, und je nach verwendetem Ausführungsmodell kann diese Lücke zu einem Requote, Slippage oder in seltenen Fällen einer abgelehnten Order führen.

Instant Execution vs. Market Execution

Bei Instant Execution versucht der Broker, deine Order genau zum angeforderten Preis auszuführen. Ist dieser Preis bei Eintreffen der Order nicht mehr verfügbar, sendet der Broker einen Requote zurück — einen neuen Preis zum Annehmen oder Ablehnen. Bei Market Execution wird die Order automatisch zum aktuell besten verfügbaren Preis gefüllt, ohne vorher nachzufragen, was Requotes vermeidet, aber bedeutet, dass der Ausführungspreis vom beim Klicken gesehenen Preis abweichen kann.

Warum Requotes vorkommen

Requotes treten am häufigsten in schnellen Märkten auf, besonders rund um wichtige Nachrichten, wenn sich Preise mehrmals pro Sekunde aktualisieren und Liquiditätsanbieter Kurse schnell zurückziehen oder anpassen. Ein Requote ist nicht zwangsläufig ein Zeichen für Fehlverhalten des Brokers — er kann schlicht widerspiegeln, dass sich der Markt schneller bewegt hat als die Umlaufzeit der Orderanfrage. Eine ungewöhnlich hohe Häufigkeit von Requotes, besonders nur bei gewinnenden Trades, verdient jedoch genauere Betrachtung.

Slippage: positiv und negativ

Slippage wird oft als grundsätzlich nachteilig für den Trader angenommen, ist aber ihrer Natur nach symmetrisch — ein schnell bewegter Markt kann eine Order genauso leicht zu einem besseren wie zu einem schlechteren Preis füllen als angefordert. Negative Slippage zieht mehr Aufmerksamkeit auf sich, weil sie sich wie eine Kostenbelastung anfühlt, während positive Slippage oft unbemerkt bleibt, aber über viele Trades hinweg können sich beide grob ausgleichen, sofern kein systematisches Ausführungsproblem vorliegt.

Slippage rund um News-Events

Während wirkungsstarker Nachrichtenveröffentlichungen kann die Liquidität für einige Sekunden dramatisch dünner werden, was zu einer um ein Vielfaches größeren Slippage als üblich führt. Stop-Orders und Market-Orders, die genau zum Veröffentlichungszeitpunkt platziert werden, sind besonders exponiert. Trader, die dieses Risiko vermeiden wollen, gehen rund um geplante wirkungsstarke Releases oft kurz aus dem Markt, statt Orders durchzuhalten.

Häufige Ursachen für Orderablehnungen

• ▸Unzureichende verfügbare Margin, um die angeforderte Positionsgröße zu eröffnen oder zu halten.
• ▸Markt geschlossen oder in einer Auktionsphase, in der Standard-Ordertypen vorübergehend nicht angenommen werden.
• ▸Ein Stop-Loss- oder Take-Profit-Level, das zu nahe am aktuellen Preis platziert ist und die Mindestabstandsregel des Brokers verletzt.
• ▸Verbindungsprobleme zwischen dem Handelsterminal und dem Server des Brokers im Moment des Sendens der Order.

Wie man reagiert, wenn die Ausführung schiefgeht

1. 1.Prüfe, ob das Ereignis mit einer geplanten wirkungsstarken Nachrichtenveröffentlichung oder einer ungewöhnlich dünnen Liquiditätsphase zusammenfiel.
2. 2.Prüfe deine eigene Verbindung und die Plattform-Logs, bevor du von Fehlverhalten des Brokers ausgehst.
3. 3.Führe eine einfache Aufzeichnung ungewöhnlicher Ausführungsereignisse über die Zeit, um Muster statt einzelner Vorfälle zu erkennen.
4. 4.Kontaktiere den Support des Brokers mit konkreten Zeitstempeln und Ordernummern, wenn sich ein Muster ungünstiger Ausführung zeigt.