Wenn du Trades in Dollar misst, sehen ein 500-$-Gewinn auf einem 50.000-$-Konto und ein 500-$-Gewinn auf einem 5.000-$-Konto identisch aus — sie stellen aber völlig unterschiedliche Risikoentscheidungen dar. R-Multiples beheben das, indem jeder Trade auf ein Vielfaches des Risikos normiert wird.
1R definieren
1R = Amount Risked on the Trade (Entry − Stop, converted to $)Wenn du 200 $ auf einen Trade riskierst und er mit 600 $ Gewinn schließt, ist das ein +3R-Trade. Wird er ausgestoppt, ist das per Definition ein -1R-Trade (sofern der Stop nicht verschoben wurde). Ein früh mit kleinem Verlust geschlossener Trade könnte -0,4R sein.
Erwartungswert-Formel
Expectancy (R) = (Win% × Avg Win R) − (Loss% × Avg Loss R)Der Erwartungswert sagt dir das durchschnittliche R, das du pro Trade über eine ausreichend große Stichprobe erwarten kannst, unabhängig vom Einzelergebnis. Ein System mit positivem Erwartungswert verdient über die Zeit Geld, selbst mit einer Trefferquote unter 50%.
Durchgerechnetes Beispiel
Ein System gewinnt 40% der Trades mit durchschnittlich +2,5R und verliert 60% mit durchschnittlich -1R. Erwartungswert = (0,40 × 2,5) − (0,60 × 1) = 1,0 − 0,6 = +0,4R pro Trade. Über 100 Trades mit je 1% Risiko sind das theoretisch etwa +40R kumulierter Gewinn, kompoundiert.
| Trefferquote | Ø Gewinn | Ø Verlust | Erwartungswert |
|---|---|---|---|
| 30% | 3,5R | 1R | +0,35R |
| 50% | 1,5R | 1R | +0,25R |
| 60% | 1R | 1R | +0,20R |
| 70% | 0,5R | 1R | +0,05R |
| 40% | 0,8R | 1R | -0,28R |
Ein System mit 70% Trefferquote, 0,5R Ø-Gewinn und 1R Ø-Verlust hat nur +0,05R Erwartungswert — nach Kosten kaum profitabel. Ein Trendfolgesystem mit 30% Trefferquote und 3,5R Ø-Gewinn kann einen deutlich höheren Erwartungswert haben. Beurteile ein System nach Erwartungswert, nicht nach Trefferquote.
Stichprobengröße zählt
Der Erwartungswert ist ein statistischer Durchschnitt — er wird erst über 30-100+ Trades aussagekräftig. Ein System nach 5-10 Trades zu beurteilen heißt, Rauschen statt Edge zu bewerten. Führe ein Trading-Journal, das R für jeden Trade erfasst, um den realen Erwartungswert zu berechnen.
R nutzen, um Ziele zu planen
- ▸Ein 1:2-Chance-Risiko-Setup braucht nur eine Trefferquote von 34%, um kostenfrei die Gewinnschwelle zu erreichen.
- ▸Ein 1:1-Setup braucht über 50% Trefferquote, nur um Spread/Kommission zu decken.
- ▸Erwartungswert pro Strategie getrennt tracken — ein 'gemischtes' Journal verschleiert, welche Setups wirklich funktionieren.